开首：@财联社APP微博

《科创板日报》5月9日讯，跟着科创板一季报长远收官，社保基金与QFII这两大主力资金的最新合手仓旅途庄重出炉。

财联社星矿数据浮现，截止一季度末，社保基金共现身86家科创板公司前十大通顺鼓动，预计合手仓市值达222.4亿元，链接重仓半导体、高端制造等“硬科技”龙头；

同期QFII合手股70家科创板个股，除了与社保基金共同加码半导体与自动化斥地赛说念外，更展现出对光伏的“逆向布局”和对AI基础要津的“高弹性”偏好。

此外，社保基金和QFII一季度预计新进了93只科创板个股，两大主力资金的布局具有一定共鸣，均爱重半导体规模企业。

▍半导体与高端制形成社保基金“压舱石”

截止本年一季度末，社保基金共合手股86家科创板个股，合手股总市值222.4亿元，且其中以半导体、医疗器械、软件开发等规模企业居多。

以合手股数目规画排序，期间电气、传音控股、和辉光电、广钢气体和普门科技为合手股数目最多的公司，社保基金折柳合手有该公司3625.3万股、3464.6万股、2429.7万股、2178.9万股、2103万股。

以合手股市值规画排序，社保基金合手有最多的五家公司折柳为传音控股、期间电气、西部超导、安集科技、华曙高科，合手有市值折柳为19亿元、18.9亿元、12.9亿元、11.4亿元、8.6亿元。

从上述数据不出丑出，社保基金对科创板的布局呈现出“硬科技主导、细分龙头为王”的显着特征。

最初，从行业散布来看，半导体与高端制形成为社保基金的“压舱石”。

不管是合手股数目靠前的期间电气、广钢气体，照旧合手股市值居前的西部超导和安集科技，均属于科创板中技艺壁垒高、国产化逻辑强的策略新兴规模。

另一方面，社保基金的合手股又呈现出纠合度相对较高，头部效应显耀的相貌。尽管社保基金障翳了86家科创板公司，但仅传音控股和期间电气两只个股的合手仓市值预计就近38亿元，占据了总合手仓规模的约17%。

这反应出社保基金在科创板投资中并非撒网式布局，而是精选基本面塌实、现款流充沛、具备大家竞争力的细分赛说念龙头。

▍“高端制造+专精特新”成新进资金“落脚点”

此外，本年一季度中，社保基金新进44只个股，合手股总市值62.3亿元，其中以半导体、自动化斥地、电子化学品等规模企业居多。

以合手股数目规画排序，说念通科技、信科出动、广钢气体、高测股份、江航装备为合手股数目最多的公司，折柳合手有1260万股、1100万股、1015万股、979.4万股、857.2万股；

以合手股市值规画排序，恒玄科技、说念通科技、纳芯微、南微医学、和林微纳的合手股市值最高，折柳为5.1亿元、3.96亿元、3.37亿元、3.2亿元、2.95亿元。

从社保基金新进合手仓结构来看，半导体也曾是社保基金最矍铄的进犯处所。在44只新进个股中，不管是合手股数目靠前的广钢气体、信科出动，照旧合手股市值高出的恒玄科技、纳芯微，均指向半导体产业链的上中下流。

其次，“高端制造+专精特新”成为新进资金的紧要落脚点。新进合手股数目榜单中的说念通科技、高测股份以及江航装备等，均属于具备高研发插足和细分规模订价权的企业，而这44只新进个股中的绝大大宗，均为国度级专精特新“小巨东说念主”企业，是硬科技规模的细分龙头。

这类公司具备较强的事迹弹性和技艺护城河，稳妥社保基金在端正回撤的前提下寻求逾额收益的成立逻辑。

《科创板日报》记者瞩目到，博亚(中国)一站式服务官方网站对比社保基金“存量合手仓”与“新进合手仓”的市值散布不错发现光显的分化趋势。

存量合手仓中，社保基金重仓了传音控股、期间电气等百亿市值的“大块头”，以求组合的雄伟性；而在新进合手仓中，恒玄科技、和林微纳等公司天然刻下市值相对较小，但因身处AIoT、先进封装等高景气赛说念，得到了社保基金的招供。

值得一提的是，纵不雅社保基金一季度最新增合手的科创板个股，并未出现最近热点的光通讯和存储办法，这大致与社保基金“重历久、重雄伟”的合手股立场有一定关系。

▍QFII展现更强“高弹性偏好”与“逆向布局”

将视线拓宽至外资主力QFII，不错发现其与社保基金在科创板的一季度布局既有共鸣，亦有光显的策略各异。

相似截止一季度末，QFII共合手股70家科创板个股，其中以半导体、自动化斥地、医疗器械规模企业居多。

以合手股数目规画排序，杰华特、传音控股、凯赛生物、天合光能为合手股数目最多的公司，QFII折柳合手有该公司1.35亿股、7157万股、2964万股、2779万股、2350万股；

以合手股市值规画排序，杰华特、传音控股、凯赛生物、源杰科技、九号公司，市值折柳为69亿元、39亿元、14.65亿元、14.64亿元、4.98亿元。

从合手仓要点来看，QFII与社保基金共同构建了“半导体+高端制造”的黄金赛说念。不管是存量合手仓照旧新进个股，半导体、自动化斥地恒久是两类长线资金扎堆的规模。

十分是传音控股同期出当今社保基金和QFII的合手股数目前五榜单中，浮现出中国品牌出海龙头在大家老本眼中的紧要塞位。

但QFII展现出比社保基金更强的“高弹性偏好”与“逆向布局”特征。

QFII对杰华特的合手股高达1.35亿股，合手股市值高达69亿元，远超其他个股，一举成为QFII截止一季度末在科创板的“头号重仓股”。实验上，这也与QFII提前布局产业周期底部有一定关系。

从产业角度看，杰华特所在的模拟芯片产业从2025年下半年起于今，启动走出底部，且正处于复苏初期或高涨通说念中，大家龙头德州仪器（TI）、亚德诺（ADI）接踵发布加价函。

彼时多家券商研报明确冷落，大家模拟芯片处于“去库存完成、周期朝上初期”，国内厂商正迎来“估值和事迹缔造的晨曦”。

不外，若从杰华特一季度的野心主见来看，其营收天然同比增长44.8%，净利润却仍蚀本2.76亿元，公司的毛利率也还在25%阁下的相对低位。

QFII对光伏与AI基础要津关心显耀普及

此外，本年一季度中，QFII新进了49家科创板公司，半导体、自动化斥地、化学成品等规模企业居多。

以合手股数目规画排序，天合光能、南新制药（维权）、力源科技（维权）、优刻得为合手股数目最多的公司。2779.7万股、477.9万股、4430万股、441.2万股、430.8万股；

以合手股市值规画排序，源杰科技、天合光能、柏楚电子、伟测科技、优刻得，14.64亿元、4.58亿元、4.02亿元、3.99亿元、1.7亿元。

从上述新进动向看，QFII对光伏与AI基础要津的关心度显耀普及。 在新进合手股数目榜单中，天合光能以近2800万股的合手股量位居榜首，浮现出外资在新动力板块更始较深阶段后的着眼关心。

同期，算力基础要津关系的优刻得和高端装备关系的柏楚电子进入QFII新进合手股市值前五博亚(中国)一站式服务官方网站，标明QFII正试图捕捉AI海浪下算力国产化以及制造业数字化转型带来的结构性契机。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP 波音(bbin)体育官方网站